Investir em Bitcoin pode ser tanto simples quanto complexo, dependendo das ferramentas que você utiliza para tomar decisões. Se você deseja ganhar uma vantagem considerável sobre o investidor médio, conhecer algumas métricas gratuitas e poderosas é fundamental. Essas ferramentas não apenas simplificam a análise on-chain, mas também ajudam a eliminar a tomada de decisões emotivas.
Neste artigo, exploraremos cinco métricas essenciais que todo investidor em Bitcoin deve considerar:
- Realized Cap HODL Waves
- Puell Multiple
- MVRV Z-Score
- Funding Rates
- SOPR
Cada uma delas oferece uma visão única sobre as condições do mercado e pode ajudar a informar suas estratégias de investimento.
Realized Cap HODL Waves
A métrica Realized Cap HODL Waves é uma das ferramentas mais sofisticadas no arsenal on-chain. Ela analisa o preço realizado, que é o custo médio de todas as Bitcoins detidas na rede, segmentando-os por faixas etárias. Um conjunto significativo de moedas com menos de três meses de idade indica uma grande entrada de capital no mercado, frequentemente causada pelo medo de perder oportunidades (FOMO) de investidores de varejo. Histórias anteriores mostraram que picos nesses segmentos novos coincidem com topos de mercado, como ocorreu em 2017 e 2021.
Em contraste, quando a influência de detentores de curto prazo diminui, geralmente coincide com fundos de mercado em baixa. Essas são épocas em que novos compradores são escassos, os sentimentos são negativos e os preços estão muito descontados. Essa métrica pode reforçar estratégias contrárias, incentivando a compra quando o medo domina e a venda quando a ganância prevalece.
Puell Multiple
O Puell Multiple serve para medir o sentimento dos mineradores comparando suas receitas diárias atuais (em USD) com a média anual. Valores altos indicam que os mineradores estão extremamente lucrativos, enquanto valores baixos podem sinalizar dificuldade, sugerindo uma subvalorização das moedas.
Historicamente, baixos níveis no Puell Multiple foram momentos excelentes para acumulação, coincidindo com períodos em que mesmo os mineradores enfrentam dificuldades para manter a lucratividade. Essa métrica age como um piso econômico e um sinal de entrada com alta confiança para novos investidores.
MVRV Z-Score
O MVRV Z-Score é talvez a métrica mais reconhecida no arsenal on-chain. Ele padroniza a relação entre o valor de mercado (preço atual multiplicado pela oferta circulante) e o valor realizado (preço médio ou custo realizado), normalizando-o ao longo da história volátil do Bitcoin. Esse z-score identifica condições extremas de mercado, oferecendo sinais claros para topos e fundos.
Historicamente, um z-score superior a 7 indica condições de mercado eufóricas, propensas a um topo local, enquanto um z-score abaixo de zero frequentemente coincide com as melhores oportunidades de acumulação. É essencial combinar essa métrica com outras para aumentar a probabilidade de sucesso.
Funding Rates
As taxas de financiamento do Bitcoin revelam o sentimento de traders de futuros alavancados. Um financiamento positivo significa que os compradores estão pagando os vendedores, sugerindo um viés de alta. Taxas de financiamento extremamente altas costumam coincidir com momentos de euforia e precedem correções. Por outro lado, financiamento negativo indica medo e pode preceder rallies acentuados.
As taxas de financiamento denominadas em BTC oferecem um sinal mais puro do que as em USD, já que os traders estão arriscando diretamente seus Bitcoins. Picos em qualquer direção muitas vezes sinalizam oportunidades contrárias, com altas taxas advertindo sobre supervalorização e taxas baixas ou negativas sugerindo fundos.
SOPR
O Spent Output Profit Ratio (SOPR) analisa se as moedas movimentadas na rede estavam no lucro ou no prejuízo no momento da transação. Um índice superior a zero significa que a média das moedas vendidas estava em lucro; abaixo de zero indica perdas realizadas.
Quedas acentuadas indicam capitulação, onde os investidores realizam perdas. Essas situações frequentemente marcam vendas impulsionadas por medo e oportunidades de compra. Leituras sustentadas de SOPR acima de zero podem indicar tendências de alta, enquanto a excessiva realização de lucros pode sinalizar mercados superaquecidos.
Conclusão
Ao utilizar essas métricas — Realized Cap HODL Waves, Puell Multiple, MVRV Z-Score, Funding Rates e SOPR — os investidores ganham uma compreensão multifacetada das condições do mercado de Bitcoin. Nenhum indicador fornece todas as respostas, mas a confluência entre várias métricas aumenta as chances de sucesso. Seja você um acumulador em um mercado de baixa ou um distribuidor próximo de um potencial topo, essas ferramentas gratuitas podem ajudá-lo a agir com base em dados, minimizando a influência das emoções e aprimorando sua vantagem no mercado de Bitcoin.
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Nota: Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.
